企业投融资创新课程

课程背景
当中国特色社会主义进入新时代之后，金融工具对于实体经济助力作用日益显著，与此同时产业升级也促进了金融行业的创新和发展，因此系统化掌握金融工具与企业融资创新对于企业成长、产融结合以及个人职业发展均具有深远意义。十九大、二十大的召开，金融监管环境有新的变化，对企业投融资创新和资本运作提出了新的要求。
FACEBOOK、微软、抖音、腾迅、百度奇迹的意义在哪里？ 这些企业的价值、利润跟资金、劳动、技术投入之间是严重的“非线性函数”！他们的奇迹靠的是通过投融资创新和资本运作，使得企业业务、规模、品牌实现跨越式发展，并在资本市场上实现价值增值、资本套现。
赵红卫老师从战略的高度和国际的视野出发，从宏观金融监管环境与企业投融资结构变迁分析入手，系统化梳理与讲授企业常见各项融资工具及其创新演化历程，进而深度剖析市场热点金融工具。结合实战案例，挖掘企业投融资创新与资本运作的内在逻辑、产融结合的路径、资本运作的模式，把企业发展与投融资创新、资本运作紧密结合起来，旨在帮助企业实现可持续性与跨越式发展。

课程收益
了解当前金融监管环境与企业投融资结构变迁
熟悉当前热点投融资工具的创新与演化
掌握企业融资的流程与模式
掌握利用并购、基金等工具实现资本运作的模式
全面了解国内外主要资本市场现状
全面了解企业股权投资管理的程序和方法
融资策略和融资方案的制定、融资渠道的选择及实战融资管理演练
全面了解知识产权价值化、战略赋能、引入战略投资者、战略联盟的程序和方法
了解企业国内外上市的标准、程序和方法
掌握商业计划书BP的编制和运用
全面了解顶层架构（VIE）设计和运用

课程对象：
董事长、股东、总裁/总经理、首席财务官/财务总监、总会计师、董秘等企业中高层管理者

课程大纲
第一单元 当前金融监管环境与企业投融资结构变迁
一、金融监管环境分析
1、我国新时代宏观经济转型与发展的趋势
2、我国新时代宏观经济转型与发展的趋势根本特点
3、7月24日中共*政治局会议精神1-2
4、增长动能转换背景下的金融监管体系变迁
5、2023年金融监管机构改革带来的变化
6、当前金融监管政策分析
7、金融的红线和底线
8、房地产“三红线”、“四分档”政策
二、强监管背景下的资本市场与投融资变迁
1、资管新规对整体金融市场与企业融资路径的影响
2、国家基建相关战略及投融资运作模式的演变
3、直接融资、资本市场和“政改企”成为投融资转型的重要新方向
4、我国片区开发（区域综合开发）战略及投融资运作模式创新
5、我国城市更新战略及投融资运作模式创新
6、我国乡村振兴战略及投融资运作模式创新
7、市政工程项目投融资创新模式及实践(五种模式案例、条件、流程、风控；还可选铁路项目、高速公路项目）
8、TOD项目投融资运作模式创新(五种模式案例、条件、流程、风控）
9、EOD项目投融资运作模式创新（申报流程、合规要求、案例）

第二单元 基于多层次资本市场的融资实务及可能存在的风险
一、权益（上市股权）融资要点及风险
1、国内外资本市场概述
2、注册制解析
3、赴*上市标准、程序、途径：IPO\\DPO\\RTO\\SPAC\\APO\\ADR
4、香港上市标准、程序、途径
5、国内上市标准、程序、途径
6、境内外上市优势对比
7、上市启动流程
8、商业计划书(BP)格式举例
9、企业上市准备：辅导机构、顶层架构设计、上市材料审批、BP、业务赋能、财务报表合并
10、VIE架构示意图
11、上市公司再融资（方式、条件、流程）
【案例分析】印尼太河集团赴美上市案例、蚂蚁金服被终止上市的原因、创业板上市案例
二、债务融资要点及风险
1、中国债券市场格局
2、主要债券市场之间比较
3、我国各种类别债券的监管情况
4、银行间交易发债市场、证券交易发债市场
5、主要发债品种的发行条件和流程：
1)企业债：定义、特征、发行条件、流程
2)公司债：定义、特征、发行条件、流程
3)PPN：定义、特征、发行条件、流程
4)短融：定义、特征、发行条件、流程
5)中票：定义、特征、发行条件、流程
6)企业债、公司债与中票的区别:
【案例分析】江苏XX集团发企业债

第三单元 投融资工具的创新路径与方向
1、传统融资工具受到的冲击与影响
2、直接融资和间接融资区别及各自特点
3、融资工具从“间接融资”到“直接融资”的演变逻辑
4、永续债的运行逻辑与“去杠杆”背景
5、永续债EDS融资条件、案例、风险防范
6、存量资产证券化ABS模式与资本运作路径
7、ABS融资条件、案例、风险防范
8、供应链资条件、案例、风险防范
9、消费金融与大数据风控的关键
10、股权投资：企业尽职调查、股权价值评估、讨论决策、投后管理
1)股权投资举例—*控股相对控股
2)天使投资
3)VC：风投的特点、风投企业
4)PE：投资的特点、投资全流程
5)MBO：作用、一般流程、收购特点和方式、MBO案例、MBO融资举例
6)股权投资举例：尚德公司、盛大网络、携程网、阿里巴巴、腾讯
【案例分析】《夺路而逃》电影投资、丽恒光微投资

第四单元 资本运作概述
一、资本运作的概念
1、什么是资本运作
2、广义的资本运作
3、狭义的资本运作
二、资本运作的特征
1、资本运作的流动性
2、案例
3、资本运作的增值性
4、案例
5、资本运作的不确定性
6、案例
三、资本运作的重要意义
四、资本运作的发展趋势

第五单元 以并购重组为核心的间接证券化模式
一、并购概述
二、并购框架
三、并购估值
1、影响估值的因素
2、估值的依据
3、市盈率法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA
4、资产价值基础法：
5、净现值法：
6、并购案例分析
四、选择最优的并购模式
【案例分析】阿里并购吉鑫控股
五、并购重组整合
【案例分析】吉利并购沃尔沃成功整合案例
六、企业重组
1、企业法律形式改变，也称改制或转制
2、债务重组：流程、方式、示意图、会计处理
3、股权收购（回购）
4、资产收购
5、合并、分立
6、分拆上市（案例：上海城投）
7、资产剥离、资产出售
8、资产置换、资产托管
【案例分析】均胜电子借壳上市并购重组三部曲
【案例分析】中国铁物破产重整后借壳原一汽夏利
【案例分析】2022年并购举例
【案例分析】2022年1-10月的并购重组上会情况

第六单元 以产业基金为核心的企业融资与资本运作模式创新
一、产业基金、私募基金与并购基金的基础知识
1、基金工具成为驱动新旧动能转换的重要金融工具
2、基金的概念与运作模式
3、基金的分类与监管
二、产业基金运作模式与案例详解
1、产业基金参与经济转型的典型模式解析
2、产业基金参与传统基础设施相关的产业转型
【案例分析】某政府母基金典型案例解读
【案例分析】以建筑企业为主导的产业基金案例解读
三、不动产投资信托基金REITs模式与案例详解
1、REITs模式解析
2、REITs模式特点
3、绿色PPP项目作为底层资产发行REITs产品的案例分析

第七单元 资本运作的辅助创新工具
一、知识产权价值化
【案例分析】陕西集群e家30亿人民币的知识产权注册实缴
二、战略赋能
【战略赋能案例】大玩家娱乐公司
三、引入战略投资者
【战略赋能案例】
四、战略联盟
【战略赋能案例】

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