金融周期与变量课程

课程背景：
今年最炙手可热的财经书籍有两本：《周期》与《变量》，作为金融从业人员可以一读。这是个最坏的时代，还是个最好的时代？也许我们无法给出一个判断，但是毋容置疑，这是个变革的时代。这个变革不仅仅来源于实体经济原有发展路径的转型，同样来源于金融业自身发展模式的深度变革。金融业是典型的顺周期行业，金融业也同样面临巨大的挑战：供给侧改革、去杠杆、货币政策稳健中性、金融科技的冲击以及各种黑天鹅事件，如何结合宏观形势思索金融各行业发展，如何配置好商业银行的同业资负成为银行管理的一门大学问。

课程大纲
第一讲：商业银行从战略决策到业绩体现的传导路径
第二讲：监管变革与金融机构业态调整
第三讲：新冠疫情、货币政策走势与资产负债配置分析（业务类别与久期）
1、疫情是表象，脆弱是本质——谁能率先控制疫情，谁的经济就能率先复苏
2、到底是怎样的货币政策？
3、如何解读社融？金融机构扮演什么角色？
4、利率走势分析、息差分析与同业资产负债配置原则
5、票据套利到底揩了谁的油？
6、存款立行vs同业负债

第四讲：资产质量与资本补充机制
1、资产质量分析与非洁净出表
2、逾期回表压力详解——会不会出现银行供给侧改革？
3、资本市场的雷与“踩雷”的同业业务
4、永煤债与国企信仰
5、资本饥渴——从首单银行永续债说开去
6、资本约束下商业银行“轻资产”战略与业务实现路径

第五讲：资管新规下的商业银行表外理财
1、资管新规的出台与冲击
2、表外理财、同业通道与底层资产
3、理财子公司的未来与设想
4、标与非标

第六讲：从2020年报看商业银行资产负债配置
1、资产配置：继续增配贷款、证券投资分化
2、负债结构：存款占比持续提升
3、业绩分化与金融供给侧改革——兼评包商银行2016年年报

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