《企业投融资与资本运作》
讲师:徐京 浏览次数:2154
课程描述INTRODUCTION
企业投融资与资本运作学习
日程安排SCHEDULE
课程大纲Syllabus
企业投融资与资本运作学习
学员收益:
3深入了解资本运作的三个层面(私募、公募、并购);
股权投资与股权投资的热点;
公募上市与科创板的投融资;
企业并购的相关知识。
适用范围:
董事长、CEO、总裁、总监等企业经营者
副总裁、总经理、高级经理等企业高端人才
教学方式:
案例分析、主题演讲、互动讨论、情景模拟
课程大纲:
一、
私募与资本运作
(一)中国金融市场政策分析
1、企业上市潮的与资本运作——从*模式找源头
2、中国证券市场改革
■ 科创板及发展预测
■ 注册制改革
■ 多层次资本市场的建立
(二)提纲挈领:私募股权基金基本知识
1、私募股权及私募股权基金概述
(1)私募股权及私募股权基金基本定义
(2)私募股权基金的投资领域
(3)私募股权基金与其他投资形式的区别
■ 私募股权投资与债权投资
■ 私募股权投资与对冲基金、产业投资
■ 天使投资、创业投资(VC)、成长资本(Pre—IPO)、并购基金
(三)私募股权基金的管理、募集与设立
1、私募股权基金的组织形式
(1)公司型基金运营模式
(2)有限合伙人基金运营模式
(3)信托型基金运营模式
(4)几种基金组织形式的比较
2、私募基金有限合伙企业的管理模式
(1)管理权属于普通合伙人
(2)对内管理及合伙人会议
(3)对外投资的基本管理机构设置
(4)基金的收益分配
3、股权投资基金的募集来源、募集渠道及募集流程
(四)私募股权投资基金的投资与投后管理
1、股权投资基金的投资流程与风险规避
(1)股权投资基金的尽职调查
■ 尽职调查的程序和目的
■ 法律、财务、经营尽职调查与风险规避
(2)股权投资基金的行业分析和项目筛选
(3)股权基金的投资谈判
■ 投资谈判
■ 对赌协议
■ 棘轮条款
■ 金融工具运用
2、股权投资基金的投资后管理
(1)投资基金的股权安排
(2)公司治理结构的安排
(3)日常联络与沟通工作
(五)股权投资基金的退出
1、股权投资基金的退出流程
2、股权投资基金的退出方式
(1)上市及IPO
(2)并购重组
(3)股权回购
(4)破产清算
(六)投行投资当下最关注的领域
1、私募投资的传统:赌赛道
2、当今私募股权投资的七大热点及实操案例
3、私募股权投资关注的几大要素
■ 广阔的增长前景——赌赛道传统
■ 有效商业模式——实践中投行认可的商业模式几大要素
■ 竞争优势——领先技术及其他
■ 管理团队优秀——投行如何选择管理团队
■ 持续增长的可能——上市基本要求
■ 可行的退出方案——如何安排退路
■ 商业计划书——良好的表现形式
二、公募与投融资
(一)中国证券市场(多层次资本市场)全景
1、主板、中小板市场概况及优选的企业
2、创业板市场概况及优选的企业
3、新三板、四板等场外市场概况
(二)中国企业境外上市路径选择
1、中国境外上市的主选地区
2、境外主要资本市场的准入条件及比较
(三)中国*的上市板块——科创板
1、科创板的定义、融资政策趋势
2、科创板的政策动态、推出背景及影响力
3、科创板对比其他版块的特点
4、什么是注册制?什么是审核制?
(四)企业上市之前的路径选择和战略考量
1、
企业自我评估是否能上市
2、
企业未来战略路径是否清晰?发展概念从何而来?
3、
企业上市的关键人才是吸引还是培养?人才缺失缺失如何解决?
4、
企业上市的各方面成本考量
5、
如何实施股权激励?
6、
如何选择中介机构?
(五)上市前的资本运作设计
1、上市前通常采用的资本运作设计
2、收购与反收购制度设计
3、上市前私募融资和转增股本
■ 关于私募股权投资
■ 拟上市公司私募的工作流程
■ 企业编制商业计划书的主要内容
■ 如何选择投资机构
■ 如何签定投资意向书
■ 了解基金公司的运营机制
(六)企业主板、创业板、科创板上市主要要求及审核重点
1、《证券法》对于IPO的规定
2、企业上市条件解读
3、
新三板挂牌的具体操作及方法解读
三、并购与资本运作
(一)
企业并购基本概念
1、
什么是并购重组?什么是并购的三个阶段?
2、
企业实施并购重组的动因是什么?
——从迈克尔.波特的三重基本战略谈起
3、并购双方在企业不同阶段的价值分析与并购需求
(二)企业并购重组不成功的主要原因是什么?
(三)企业并购的基本流程
1、
从一张图表看企业并购重组的基本流程
2、
第一步:企业并购重组的目标如何确定?
3、
第二步:企业并购小组的基本构成?
4、
第三步:是否选择中介结构协助?如何选择中介机构?
5、
第四步:尽职调查的初步认识
6、
第五步:融资手段和支付方式的确定
■ 大总结:何时资产收购?何时股权收购?两者优劣势何在?
7、
第六步:股权并购/资产并购的谈判技巧、谈判重点及风险要素
(四)企业并购的风险掌控
1、
企业并购重组的尽职调查要点
2、
要点:股权并购中的股权设置和控制要点
■ 股权并购中涉及到的公司治理基本问题
■ 股权设置中如何签订章程、协议,确保并购成功?
3、
资产并购中的相关风险识别和把控
(五)如何进行并购后整合
1、
企业并购整合的定心、定力原则
2、
企业并购整合四阶段管理模型及实施
3、
如何建立企业整合团队、选择企业整合经理?
4、
企业管理整合的主要内容:
5、
企业并购后整合的关键点总结
企业投融资与资本运作学习
转载://www.ibid2.com/gkk_detail/247902.html
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